鋼材的上游聯(lián)系著鐵礦石、煤炭、電力等行業(yè)，下游聯(lián)系著房地產(chǎn)、家電、汽車等行業(yè)，在漫長的鋼材產(chǎn)業(yè)鏈上，企業(yè)都面臨著不同的經(jīng)營風險。

第一是價格波動風險，上、下游的風吹草動都會影響到鋼材價格。

第二是財務(wù)風險，預(yù)付款訂貨、賒銷等結(jié)算方式，降低了企業(yè)現(xiàn)金流，一旦買方違約，拒絕支付貨款，賣方就承擔了所有的風險，損失慘重，這就是鋼材貿(mào)易中經(jīng)常出現(xiàn)“三角債”問題。

第三是信息不對稱的風險。全國各地鋼材市場林立，價格信息的傳遞速度慢。目前，流通渠道主要分為鋼廠分公司、鋼廠直供和貿(mào)易商三種，貿(mào)易商是鋼材流通的主力，因此鋼廠無法及時地從銷售一線獲得價格信息，而貿(mào)易商也必須分析全國各地的鋼材價格來判斷走勢，造成信息不對稱。因此，我們非常需要一個透明的價格信息公布和交易平臺。

具體地說，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游企業(yè)的風險敞口分別為：

1．鋼廠——上游閉口、下游敞口；

2．鋼材貿(mào)易商、加工企業(yè)——雙向敞口；

3．基建、房地產(chǎn)企業(yè)——上游敞口、下游閉口。

其中，上游閉口、下游敞口就是銷售端風險。一直以來，大鋼廠處在銷售的相對強勢，占據(jù)主要市場份額。金融危機后，小鋼廠、鋼貿(mào)企業(yè)又面臨經(jīng)濟未復蘇、鋼鐵產(chǎn)能過剩、庫存處在歷史高位的情況，成品銷售困難程度增加。

上游敞口、下游閉口就是采購端風險。金融危機結(jié)束后，鐵礦石、焦炭的價格持續(xù)上漲，導致鋼廠被動轉(zhuǎn)嫁成本，自2009年數(shù)次上調(diào)價格后，2010年調(diào)價頻率更快，鋼廠幾乎每月提價一次。及時、有效地鎖定原材料成本，穩(wěn)定生產(chǎn)成為這些企業(yè)的當務(wù)之急。雙向敞口的企業(yè)一般處于產(chǎn)業(yè)鏈的中游，他們大部分在中間環(huán)節(jié)獲取核心利潤，比如加工費。其風險點主要在于定價方式、定價時間和定價市場的不對稱。